特斯拉称北美55%新车订阅驾驶辅助，比听起来多了三个限定

特斯拉把自家的驾驶辅助软件称为“完全自动驾驶（监督版）”，英文名称为 Full Self-Driving Supervised，常简称 FSD 监督版。

“55% 的新买家都买了 FSD。”美国基金经理罗恩·巴伦（Ron Baron）9 月 16 日在采访中用这个数字判断，特斯拉的驾驶软件正在被更多人接受，并称现在是买入特斯拉股票的时机。相关片段随后在 X 平台传播。

55% 的确接近特斯拉自己的说法，但巴伦把一句带有多个条件的公司披露，压缩成了一个很容易被误读的口号。

特斯拉 2026 年第二季度更新文件的原话是：北美新车交付中，超过 55% 包含 FSD 监督版订阅。

这句话至少有三个限定：只统计北美，不是全球；对象是当季新车交付，不是所有车主；包含的是订阅，不等于所有人一次性买断了软件。

55% 仍然是一个重要信号

把限定条件补齐，并不会让这个数字失去价值。

同一份文件显示，截至第二季度末，特斯拉拥有约 148 万个正在使用的 FSD 订阅，比一年前增加 56%。公司在该数字的说明中明确排除了免费试用。这说明 FSD 已不只是少数爱好者尝鲜的功能，而是在特斯拉的存量车主中形成了可观的付费用户规模。

对特斯拉来说，汽车售出后继续收取软件订阅费，意味着一次性的卖车收入有机会变成长周期收入。更多用户使用系统，也可能带来更多真实道路数据，帮助公司继续训练和改进模型。

不过，“随车包含订阅”不等于用户会长期续费。判断这项业务是否真正健康，还需要知道免费期或促销期结束后的留存率、每位用户实际支付的价格，以及软件收入能否覆盖持续研发和事故处理成本。特斯拉目前披露的 55%，只回答了新车交付时的采用情况，没有回答这些后续问题。

名字里最重要的是“监督版”

巴伦还说 FSD 会越来越普及，而且“更安全”。后半句话需要更谨慎地看待。

FSD 监督版可以在驾驶者监督下完成变道、转弯、通过路口和驶入高速公路等操作，但特斯拉明确表示，当前功能不会让车辆成为自动驾驶汽车。驾驶者必须保持注意，并准备随时接管。

也就是说，55% 不是“超过一半的新车已经可以无人驾驶”。它反映的是驾驶辅助软件的订阅渗透率。系统能否在不同道路、天气和突发情况下持续提升安全性，需要更完整、口径一致并可供外部核验的数据，而不能只凭投资人的一句评价得出结论。

巴伦的身份也决定了这段话不是中立的产品评测。他长期持有特斯拉和马斯克旗下公司的大量投资，并在采访中直接给出买入建议。投资者可以表达乐观判断，但读者需要把他的持仓关系与事实数据分开。

真正值得追踪的是续费，而不是口号

对特斯拉而言，55% 的意义并不在于证明“无人驾驶已经到来”，而在于越来越多北美新车用户愿意在买车时尝试一项高价软件服务。

下一步更关键的指标，是这些订阅在几个月和几年后还剩多少。采用率回答“有多少人开始用”，续费率才回答“有多少人觉得它值得长期付钱”。与此同时，事故率、驾驶者接管频率和监管结论，决定了这种收入能否稳定扩大。

所以，巴伦抓住了一个真实的增长信号，却把它说得过于宽泛。更准确的结论是：FSD 监督版正在北美特斯拉新车中加快渗透，但它仍是需要人盯路的驾驶辅助系统，55% 也远不是自动驾驶完成普及的证明。

参考资料

[1] TESLA. Q2 2026 Update[R/OL]. 2026[2026-09-17].

[2] MERRITT S. Ron Baron Today in New Interview on Tesla[EB/OL]. (2026-09-16)[2026-09-17].

[3] TESLA. Full Self-Driving (Supervised)[EB/OL]. [2026-09-17].

[4] CNBC. Ron Baron Discusses Tesla and Full Self-Driving[EB/OL]. (2026-09-16)[2026-09-17].